تفاوت اسپرد ثابت و شناور

اسپرد شناور یا متغیر؟ دلیل اصلی اسپرد چیست؟

این تفاوت در نوع تعیین اسپرد (شناور یا متغیر)، بر مبنای سیاست های کلی بروکر بوده و توجه به این نکته در انتخاب بروکر مناسب معامله گر، ضروری است.

اسپرد شناور یا متغیر؟ دلیل اصلی اسپرد چیست؟

تمامی کسب و کارها برای کسب و سود و درآمد بیشتر راه اندازی میشوند. بعضی از کسب و کارها به مشتریان خدمات میدهند، بعضی ها جنس و کالا میفروشند و بعضی ها نیز در ازای مشاوره، مبلغی را دریافت میکنند. بروکرها نیز از این قاعده مستثنی تفاوت اسپرد ثابت و شناور نیستند. بروکرها یک واسط بین سرمایه گذاران و بازارهای جهانی هستند. بروکرها، بستر خرید و فروش جفت ارز، فلزات گرانبها، سهام شرکت های بزرگ دنیا، ارزهای‌دیجیتال و . را برای همگان فراهم کرده و در این راه باید درآمدی نیز برای خود کسب کنند.

بروکرها نیز همانند صرافی ها، از روی هر معامله، مبلغی را به عنوان حق الزحمه ی خود دریافت میکنند. یعنی آنها هنگام فروش دارایی آن را اندکی گرانتر از قیمت کنونی بازار به تریدرها فروخته و هنگام خریدن نیز آن را اندکی ارزانتر از معامله گران میخرند. به این تفاوت قیمت خرید و فروش، اسپرد گفته میشود.

بنابراین، اگر سوالی در ذهن شما شکل گرفت که اسپرد چیست و چرا باید آنرا پرداخت کرد، صرافی های فیزیکی را در تفاوت اسپرد ثابت و شناور ذهن مجسم کنید که در ازای خرید و فروش ارز، مبلغی را بعنوان حق الزحمه ی خود دریافت میکنند. این حق الزحمه، دقیقا همان اسپرد است. اصولا صرافی ها از اسپرد شناور استفاده میکنند. این یعنی حق الزحمه صرافی همواره عدد ثابت (یا درصد ثابتی از تفاوت اسپرد ثابت و شناور قیمت ارز) نبوده، بلکه با توجه به عرضه و تقاضا، تغییر میکند.

اما بعضی از بروکرها، علاوه بر ارائه‌ی خدمات با اسپرد شناور (یا متغیر)، اسپرد ثابت نیز ارائه میکنند. یعنی همواره یک دارایی را با درصد مشخصی گرانتر فروخته و یا با درصد مشخصی ارزانتر میخرند. این تفاوت در نوع تعیین اسپرد (شناور یا متغیر)، بر مبنای سیاست های کلی بروکر بوده و توجه به این نکته در انتخاب بروکر مناسب معامله گر، ضروری است.

اسپرد در بورس و بازارهای مالی

در بورس به تفاوت بین قیمت خرید و قیمت فروش اسپرد گفته می‌شود و به عنوان معیاری برای سنجش میزان نقدشوندگی نیز به کار می‌رود. رقم این تفاوت با توجه به میزان عرضه، تقاضا و حجم معاملات تغییر می‌کند.

اختصاصی آگاه پرس – در ادامه سلسله یادداشت های «سواد بورسی»، در این یادداشت به معرفی «مفهوم اسپرد در بورس و بازارهای مالی» می پردازیم.

مفهوم اسپرد بیشتر در بازار فارکس کاربرد دارد اما این اصطلاح در بورس نیز به کار می‌رود. هر چقدر حجم معاملات و حجم عرضه یک سهم در بازار بیشتر باشد، اسپرد یا تفاوت قیمت آن سهم کمتر و نقدشوندگی آن بالاتر خواهد بود. در واقع زمانی که گفته می‌شود در بازار اسپرد گسترده‌ای وجود دارد یعنی تفاوت زیادی بین دو قیمت پدید آمده است. در این شرایط نقدینگی کم اما هیجان و نوسانات در بازار و فرآیند معاملات بیش از حد است. اما در نقطه مقابل وقتی که گفته می‌شود میزان اسپرد کمتر است، یعنی تفاوت میان قیمت‌ها ناچیز، هیجانات کم و نقدینگی بالا است.

باید به این نکته توجه داشته باشید که عامل اسپرد می‌تواند در معاملات ثابت باشد یا تغییر کند. در حالت ثابت هزینه‌های معاملاتی قابل پیش‌بینی هستند و در حالت متغیر ممکن است غیر قابل پیش‌بینی باشد. بنابراین، اسپرد ثابت به نوعی می‌تواند برای سرمایه‌گذاران آماتور و تازه‌وارد به بورس مناسب‌ باشد.

برای تریدرها مفهوم اسپرد اهمیت بیشتری دارد. زیرا این افراد تعداد معاملات زیادی را در تایم فریم‌های کوتاه‌مدت انجام می‌دهند و باید هزینه‌ کارمزد و اختلاف قیمت بپردازند در نتیجه اسپرد تاثیر بسیاری بر سود نهایی معاملات‌شان دارد. در مقابل برای سرمایه‌گذارانی که بازه‌های زمانی بلندمدت را در نظر گرفته‌اند، تاثیر اسپرد چندان پررنگ نیست.

همان طور که گفتیم در بازار بورس به تفاوت بین قیمت پیشنهادی خریدار و قیمت پیشنهادی فروشنده، اسپرد می‌گویند. این تفاوت به ویژه در بازارهای آتی و آپشن‌ها بیشتر به چشم می‌خورد و در این بازارها نیز کاربرد اسپرد به عنوان معیاری برای نمایش میزان سهولت نقد شدن یک دارایی است.

گفتی است اسپرد در بورس و بازارهای مالی به دو نوع ثابت و شناور تقسیم‌بندی می‌شود. روی اسپرد ثابت، همان‌طور که از نامش می‌توان فهمید نوسان‌های معمول بازار تاثیری ندارد و این یعنی با گذر زمان و با وجود نوسان‌های قیمتی در بازار بورس، تغییری در میزان این اسپرد مشاهده نمی‌شود اما اسپرد شناور، یک مقدار متغیر است که تغییرات آن با توجه به میزان عرضه و تقاضا در سهم مورد نظر به وجود می‌آید.

در بررسی شاخص‌های اسپرد در بازار فارکس، توجه داشته باشید که به طور معمول در معاملات یک جفت ارز، دو قیمت داده می‌شود که به آن‌ها قیمت‌های پیشنهاد و درخواست گفته می‌شود. لازم به ذکر است که منظور از قیمت پیشنهادی، قیمتی است که شما قادر هستید ارز پایه را در آن قیمت به فروش برسانید و قیمت درخواست نیز به قیمتی گفته می‌شود که به منظور خرید ارز پایه، برای شما مناسب است.

در فارکس اسپرد را به عنوان بخشی تفاوت اسپرد ثابت و شناور از کارمزدها می‌شناسند. در واقع معامله‌گران و تریدرهای فارکس با دو نوع کمیسیون مواجه هستند. اول کارمزد ثابت که در آن باید به ازای هر معامله، مبلغ مشخصی پرداخت شود. دوم کارمزد متغیر است که به تفاوت قیمت خرید و فروش در لحظه اشاره دارد.

دقت کنید در صورتی که به اطلاعات لازم برای نقدینگی در جفت ارزها دسترسی داشته باشید و پیش‌بینی درستی انجام دهید، خواهید توانست سود بیشتری را در معاملات خود به دست آورید. البته آگاهی کامل از اخبارهای اقتصادی در حوزه جفت ارزها هم کار دشواری است.

اصول مربوط به اسپرد و اسلیپیج

از اصول موفقیت در آموزش فارکس آشنایی با مفاهیم اصلی و پایه ای است.آیا می‌دانستید با هر معامله‌ای که انجام می‌دهید، به بروکر (کارگزاری) خود هزینه‌ای بابت فراهم آوردن بستر و فرصت معاملاتی پرداخت می‌کنید؟

اسپرد (Spread) در حساب‌هایی که معاف از کمیسیون هستند (STP accounts)، حکم همان هزینه معاملات را دارد. میزان اسپرد برابر است با اختلاف بین قیمت خرید و قیمت فروش یک دارایی. بروکرها همیشه دو نرخ برای هر ارزی ارائه می‌دهند. یکی قیمت فروش دارایی به شما و دیگری قیمت خرید همان دارایی از شما. اختلاف بین این دو قیمت (اسپرد)، درآمد بروکرها را از طریق معاملات ارزی که برای مشتریان خود انجام می‌دهند، تامین می‌کند.

اسپرد قیمت‌های خرید و فروش

دو نوع نرخ در بازار فارکس وجود دارد، قیمت فروش (Bid) و قیمت خرید (Ask).

مبلغی که شما برای خرید یک جفت‌ارز می‌پردازید، Ask نام دارد. این نرخ همیشه قدری بیشتر از قیمت بازار است.

قیمتی که شما در آن یک جفت‌ارز را می‌فروشید، Bid نام دارد. این نرخ همیشه قدری کمتر از قیمت بازار است.

قیمتی که روی نمودارها مشاهده می‌کنید، همیشه قیمت Bid است. قیمت Ask همواره به اندازه چند پیپ بیشتر از قیمت Bid است. اسپرد در واقع اختلاف بین این دو نرخ قیمتی است.

برای مثال، تفاوت اسپرد ثابت و شناور وقتی نرخ‌های EUR/USD را برابر ۱٫۱۲۹۱/۱٫۱۲۹۰ مشاهده می‌کنید، می‌توانید این جفت‌ارز را در قیمت بالاتر یعنی به نرخ Ask (1.1291) خریداری کنید و در قیمت پایین‌تر یعنی به نرخ Bid (1.1290) به فروش برسانید. در این مثال اسپرد برابر است با ۱ پیپ.

انواع اسپرد

انواع و اقسام اسپرد به قوانین بروکر بستگی دارد. اسپردها می‌توانند ثابت یا شناور باشند.

اسپرد ثابت یعنی میزان اسپرد در هر شرایطی از بازار و هر زمانی ثابت است. یک مزیت این نوع از اسپردها این است که در شرایطی که بازار نوسانات زیادی را تجربه می‌کند، بروکرها نمی‌توانند میزان اسپرد را افزایش دهند.

اسپرد شناور یا اسپرد متغیر به این معنی است که میزان اسپرد مدام در حال تغییر است. کم و زیاد تفاوت اسپرد ثابت و شناور شدن اسپرد به میزان عرضه و تقاضای ارزها و نوسانات بازار بستگی دارد.

اسلیپیج

اسلیپیج (Slippage) اتفاقی است در بازار فارکس که یعنی در زمان ثبت سفارش، قیمت جفت‌ارز تغییر می‌کند. بنابراین، این امر سبب می‌شود معامله‌گر در قیمتی بالاتر یا پایین‌تر از قیمتی که مورد نظر بوده، به معامله‌ای ورود کند یا از معامله‌ای خارج شود. اسلیپج (لغزش قیمت) به دلیل عدم تعادل بین خریداران، فروشندگان و حجم معاملات رخ می‌دهد. همچنین این اتفاق در زمانی که نقدینگی و فعالیت کمتری در بازار وجود دارد نیز پیش می‌آید.

برای مثال، معامله‌گری قصد دارد یک جفت‌ارز را در بروکر انتخابی خود به نرخ ۱٫۰۰۱۵ دلار (قیمت فعلی تفاوت اسپرد ثابت و شناور بازار) خریداری کند. دقیقا زمانی که سفارش خود را ثبت می‌کند، قیمت ناگهان به ۱٫۰۰۲۰ دلار تغییر می‌کند. یعنی اسلیپجی به اندازه منفی ۵ پیپ اتفاق افتاده است. حال در همین مثال، اگر قیمت به ۱٫۰۰۰۵ دلار تغییر می‌کرد، میزان اسلیپیج برابر بود با مثبت ۱۰ پیپ.

چگونه گرفتار اسلیپیج نشویم؟

اگر از سفارشات بازار استفاده می‌کنید، اسلیپیج‌ها بطور کامل قابل اجتناب نیستند، اما می‌توان میزان آن‌ها را کاهش داد. یکی از روش‌های به حداقل رساندن اسلیپیج این است که معامله‌گران اطمینان حاصل کنند که بروکر آن‌ها تامین‌کنندگان نقدینگی بسیاری دارد. یکی تفاوت اسپرد ثابت و شناور دیگر از راه‌ها این است که در دوره‌هایی که نوسانات بازار زیاد می‌شود و لذا قیمت بیشتر و سریع‌تر حرکت می‌کند، معامله نکنید. به منظور بررسی میزان نوسانات بازار، می‌توانید از اندیکاتورهای تکنیکالی مانند باندهای بولینجر یا میانگین محدوده واقعی (ATR) استفاده کنید.

تنها روشی که از طریق آن می‌توانید به کلی از اسلیپیج‌ها در امان بمانید این است که استراتژی‌هایی را بکار بگیرید که برای نقاط ورود و خروج معاملات از سفارشات نوع Limit استفاده می‌کنند.