نوسان گیری در بازار سرمایه
"نوسان گیری در بازار سرمایه" در کتابخانه بورس جای گرفت
کتاب نوسان گیری در بازار سرمایه برخلاف کتاب های دیگر که مفهوم محور هستند عمل محور است. بخش های این کتاب عبارتند از تحلیل بازارهای جدید، چرخه ها و شوک ها، کشف مجدد سودآوری، مدیریت فرصت ها، کنترل عرضه و مدیریت ریسک.
"آلن اس فارلی" نویسنده کتاب نوسان گیری در بازار سرمایه بر نقش معامله گر برای مدیریت مفاهیم و راهبردهای مبتنی بر اصول بازار سنتی تاکید می کند و به موضوعات مدیریت ریسک و گردش بازارها، کارایی راهبردهای تدافعی در بازار اینترنتی پرداخته است.
نوسان گیری در بازار سرمایه
از دید بزرگان و سرمایه گذاران حرفه ای بورس سرمایه گذاری با دید بلندمدت بهترین نوع سرمایه گذاری می باشد اما افرادی که نمیتوانند با دید بلند مدت به سرمایه گذاری در بازار بورس بپردازند اقدام به سفته بازی یا همان نوسانگیری در بورس می کنند. اما تفاوت سرمایه گذاری و سفته بازی چیست؟
تفاوت سرمایه گذاری و سفته بازی
اولین تفاوت سرمایه گذار و سفته باز دیدگاه زمانی آنها برای سرمایه گذاری می باشد. افراد با دیدگاه زمانی مختلف اقدام به سرمایه گذاری در بورس می کنند افراد سرمایه گذار معمولا افق زمانی شان برای سرمایه گذاری بلند مدت می باشد.
تفاوت دیگر سرمایه گذار و سفته باز در میزان پذیرش ریسک آنها می باشد. زمانی که شخصی اقدام به سرمایه گذاری بلند مدت میکند دیگر توجهی به نوسانات کوتاه مدت بازار نمی کند و تجربه ثابت کرده افرادی که در بورس بلند مدت سرمایه گذاری می کنند اکثریت ضرر نمیکنند. با سهامداری بلند مدت ریسک سرمایه گذاری کاهش می یابد ولی افرادی که اقدام به نوسانگیری و سفته بازی می کنند ریسک زیادی را باید بپذیرند بدلیل اینکه افق زمانی سرمایه گذاری آنها کوتاه مدت است و نوسانات کوتاه مدتی بر روی سرمایه آنها تاثیرگذار است.
تفاوت سرمایه گذاری و سفته بازی در روش تحلیلی آنها نیز می باشد. اکثر سرمایه گذاران با دید بلند مدت شرکت های بنیادی را با استفاده از تحلیل بنیادی تجزیه و تحلیل می کنند و سهم های سودآور و بنیادی را با این روش تحلیل انتخاب میکنند اما افرادی که اقدام به نوسانگیری یا سفته بازی می کنند معمولا از تحلیل تکنیکال و تابلوخوانی استفاده می کنند و در حمایت ها سهم را خریداری نوسان گیری در بازار سرمایه کرده و در نقاط مقاوتی اقدام به فروش سهام میکنند. البته برخی از آنها نوسانگیری روزانه می کنند که برای اینکار استفاده از تابلوخوانی کمک زیادی به نوسانگیر خواهد کرد.
سرمایه گذاری یا سفته بازی کدام بهتر است؟
تا اینجا گفتیم فرق سرمایه گذاری و سفته بازی چیست اما کدام بهتر است؟ بطور کلی در بازار سرمایه علی الخصوص بازار بورس ایران سرمایه گذاری بلند مدت سودآورتر از نوسانگیری و سفته بازی می باشد. اگر به بازدهی سهم های موجود در این بازار توجه کنید بازدهی زیادی را ثبت کرده اند اما ممکن است همین سهم های پر سود در برخی از ماه ها بازدهی خوبی نداشته باشند و به طور کلی چون در کوتاه‌مدت قیمت‌ها به‌صورت غیرعقلانی بالا و پایین می‌روند و مدام نوسان دارند؛ نمی‌توان فهمید که در هفته یا ماه آینده چه بلایی بر سر قیمت‌ها می‌آید!
همچنین سفته‌بازی کار راحتی نیست چون ممکن است:
- هم زمان با سفته بازان برخی دیگر این ارز یا سهام را بخرند و بعد از چند روز که در سود بودند اقدام به فروش قبل از سفته بازان نمایند و این کار باید باعث کاهش سود سفته بازان خواهد شد.
- این کار غیر اخلاقی و غیر قانونی است که به هر دلیلی اگر با بقیه کنار نوسان گیری در بازار سرمایه نیایند ممکن است تمام نقشه‌هایشان درست از آب درنیاید.
آیا سفته بازان همیشه نوسان گیری در بازار سرمایه برنده هستند؟
سفته بازی و نوسانگیری در بازار بورس کار ساده ای نیست زیرا سهامداران نسبت به قبل از آگاهی بیشتری برخوردارند و کمتر در دام سفته بازان می افتند. اگر خریداران سهم قبل از سفته بازان اقدام به فروش کنند احتمال ضرر سفته بازان و گیر افتادن در سهم وجود دارد. یکی از نکاتی که به شما کمک می کند فریب سفته بازان را نخوید و تشخیص دهید سفته بازان یک سهم را زیر نظر گرفته اند توجه به حجم معاملات است که به طرز مشهودی بیشتر از میانگین حجم معاملات ماهانه سهم است. البته ممکن است این افزایش حجم معاملات به دلیل اخبار مثبتی که پیرامون سهم وجود دارد اتفاق بیفتد. بنابراین باید کاملا هوشیار بود.
سفته بازان معمولا سهم های بنیادی و شناخته شده را هدف خود قرار می دهند. سهم هایی که حجم مبنای کمی دارند نیز برای سفته بازان مناسب هستند زیرا سرمایه زیادی برای بالا بردن قیمت سهم لازم نیست. البته این نکته را ذکر کنیم که نوسانگیری و سفته بازی همیشه معادل هم نیستند و تفاوت هایی با هم دارند.
نوسان گیری؛ بلای جان بازار سرمایه
مدیرعامل کارگزاری مدبر آسیا گفت: متاسفانه فرهنگ نوسان گیری به جای سرمایه گذاری بلند مدت در حال نهادینه شدن است که هر چه سریعتر باید آن را برچید. این موضوع آسیب های جدی برای بازار سرمایه به دنبال خواهد داشت.
حسن رضایی پور به عصر مالی گفت: پس از ریزش‌های شدیدی که در بازار اتفاق افتاد، رفتار سهامداران تغییر کرد. با توجه به رخداد‌هایی که طی چند ماه اخیر در بازار شاهد بودیم و همچنین نحوه عرضه سهام دولتی در قالب صندوق‌های قابل معامله، متاسفانه ترس از سرمایه گذاری در بازار سرمایه مشهود است. به ویژه اینکه همچنان شاهد تصمیماتی از نوع قیمت گذاری دستوری در بازار سرمایه هستیم.
وی با بیان اینکه درحال حاضر سرمایه گذاران با احتیاط زیادی معاملات را انجام می‌دهند، افزود: البته هیجانات کاذب تا حدی فروکش کرده و سطح بی اعتمادی به بازار سهام تقریبا در حال کاهش است.
این کارشناس بازار سرمایه بیان کرد: اگر تا چند روز آینده و با روی کار آمدن دولت جدید آمریکا، سیاست‌های جدید شکل نوسان گیری در بازار سرمایه بگیرد، قطعا ریسک‌های سیستماتیک کاهش چشمگیری خواهد داشت و شاهد حرکت بسیاری از نماد‌ها در بازار سرمایه خواهیم بود.
رضایی پور در ادامه با اشاره به اینکه سهم‌های ارزنده زیادی در بازار وجود دارند، تاکید کرد: در کنار کاهش ریسک ها، اگر دولت با رویکرد‌های منطقی نگرانی‌های فعلی بازار سرمایه را کاهش دهد در دو ماه پایانی سال روز‌های سبزی را خواهیم دید.
مدیر عامل کارگزاری مدبر آسیا با تاکید بر اینکه یکی از مهمترین مشکلات امروز بازار سرمایه گسترش فرهنگ نوسان گیری است، افزود: شرایط بازار متاسفانه به بسط فرهنگ نوسان گیری منجر شد و باید جلوی این اتفاق گرفته شود. نوسان گیری بلای جان بازار سرمایه است. به عقیده بسیاری از کارشناسان بورسی سهام فعلی که مورد معامله قرار می‌گیرند در مقایسه با سهام بنیادی دارای ضعف‌های زیادی هستند، اما اقبال به سمت آنها است. نوسان گیری انحراف از مسیر صحیح سرمایه گذاری در بازار سرمایه است. امیدورام این رفتار تغییر و نگاه میان مدت و بلند مدت سرمایه گذاری در فضای بازار سرمایه حاکم شود.
FATF و بازار سرمایه
رضایی پور درباره بررسی مجدد FATF و تاثیر آن بر بازار سهام نیز خاطرنشان کرد: FATF موضوعی چندین ساله است و نمی‌توان نوسان گیری در بازار سرمایه به راحتی از کنار آن عبور کرد. کمتر کشوری در دنیا هست که هنوز عضو این نهاد نشده و توصیه‌های این سازمان را اجرا نمی‌کند.
وی ادامه داد: ما دوره سخت تحریم‌ها را پشت سر گذاشتیم و در صورت بازگشت منطق به سیاست‌های ایالات متحده تنها با تصویب این موضوع باب مراودات تجاری جدید باز می‌شود.
این کارشناس بازار سرمایه در ادامه با اظهار این مطلب که به طور کلی به تصویب آن خوشبین هستیم، گفت: البته با توجه به شرایط روز، FATF به تنهایی هیچ کانالی را باز نمی‌کند و صرفا به عنوان یک خبر خوب کوتاه مدت، ممکن است در بورس تاثیر نوسان گیری در بازار سرمایه بگذارد و تا برچیده شدن کامل تحریم‌ها بازار سرمایه واکنش عمیقی نشان نمی‌دهد.
